6月淡友大開殺戒，恆生指數全月跌了1588.87點，好友沒有能力阻止6月跌市，沒有利用50%反攻機會。7月恆生指數會唔會七翻身呢？以下是月份升跌分析法。表一列出過去12年7月份恆生指數升跌點數和升跌%。 年份 月份 恆指升跌 %升跌 2001 7 -725.84 -5.57% 2002 7 -331.19 -3.12% 2003 7 557.71 5.82% 2004 7 -47.72 -39.00% 2005 7 679.92 4.79% 2006 7 703.72 4.33% 2007 7 1412.21 6.49% 2008 7 629.09 2.85% 2009 7 2194.6 …
淡友在上星期二繼續推低期指接近線性回歸通道-3標準差附近才完成C-[v]浪，陰陽燭圖也出現晨早之星利好形態，C-[v]已在19394運行完畢，現在運行應是D-[a]浪或(E)-1浪反彈： 這個數浪分析是偏好，期指會在未來升到24000 或以上。 1. 16139 –> 21764 (A) –> 17856 (B) –> 24000 (C) –> 19394 (D) –> (E) 有好就當然有淡，第二個分析是D浪反彈過後，期指會跌低過19394去完成E浪。 2. 24000–>21306 A –> 23436 B –> 19394 C –> D –> E，C浪的長度亦接近A浪長度1.5倍=19395。 無論期指大戶最後選擇那個數浪分析，暫時短線是看反彈，由19394開始的反彈會細分3個浪或5個浪，暫定D-[a]浪或(E)-1浪目標為21512/21679(圖一)。 假設上星期五高位19806是(E)-1-[i]，週初會是(E)-1-[ii]的調整，然後有(E)-1-[iii]…. 19394 –> 20806 (E)-1-[i] –> …
期指C-[v]浪在上星期一由21275開始，跌到上星期五低位19874，這低位剛剛也是黃金比率區間和線性回歸通道-2標準差附近，可以先假設C-[v]已運行完畢。由高一級浪來看，(24000–>21306 A –> 23436 B –> 19874 C)，C浪的長度亦接近A浪長度1.382倍 19713。至於這個C浪已可細分5個細浪： 1. 23436 –> 22406 C-[i] –> 22923 C-[ii] –> 20531 C-[iii] –> 21275 C-[iv] –> 19874 C-[v] 下週初會看D浪或(E)-[i]浪反彈，由19874開始的反彈會細分3個浪或5個浪，暫定D浪或(E)-[i]浪目標為20715/21235(圖一)，加上下星期期指大戶轉倉和半年結，希望市況會偏穩。 另一個需要留意的地方是C-[v]有機會還未完成，如這是事實，期指會先下試19831/19675後才先進行D浪或(E)-[i]浪反彈。 週線圖顯示恆生指數期貨現在運行高一級的(D)浪，之字形目標已超越升浪16139起的0.618倍調整 20203，情況似乎不太樂觀，期指有機會跌到19312才停止，但幸好上週五期指收市位高過20203(圖二)。 技術指標日線隨機慢步指數STC超賣多時後，上星期初快線%K升穿慢線%D，但週五快線%K又跌穿慢線%D，希望快線%K能盡快升穿慢線%D來確認反彈已開始，要留意反彈力度。MACD仍是雙熊，暫時未有轉好跡像，而另一個技術指標RSI好有機會在低位出現背馳情況，帶動恆生指數期貨反彈。 日線圖下降軌形成已久，星期五的跌市曾經一度跌穿下降軌-2正常寬度，期指最後收市收在其上。期指來週初步支持是19904(週一)/19410(週五)，而恆生指數是19939(週一) /19383(週五)。至於阻力方面，期指來週初步阻力是20755(週一)/20261(週五)，而恆生指數是20669(週一)/20114(週五)。 保歷加通道寬度仍在擴張中，不過通道寬度擴張速度已放緩，希望市況回穩或跌幅減小。 週線隨機慢步指數STC快線%K仍是跌穿慢線%D，這個利淡訊號對中長線好友不利，黃金比率區間20197和250週線20222曾被跌穿，如過來週期指能繼續收在其上，期待大市7月大翻身，運行(E)浪。 綜合以上各種分析，期指初步支持是19831/19675，而恆生指數則是19857/19525。阻力方面，期指初步阻力是20715/20903/21235， 恆生指數是20805/20888/21322。2800盈富基金沽空比率曾經有2日超過90%，上星期五只是55%左右，這樣可能是大市見底先兆，留意未來幾日沽空比率，會否增加。美股日線圖隨機慢步指數STC快線%K再次跌穿慢線%D，剛剛守在 100天平均線之上。
上期的post有一個最壞的數浪分析，(24000–>21306 A –> 23436 B –> 20742 C) 當時預計這個超淡浪的出現率比較低，但是淡友大戶就在星期四曾經質低恆生指數702點，殺哂多街貨牛證，而這個C浪的長度已超過A浪長度1倍。至於這個C浪暫時可細分3個細浪， 23436 –> 22406 C-[i] –> 22923 C-[ii] –> 20531 C-[iii]， 如果上星期五開始的反彈是細浪C-[iv]，這代表下星期會再有一跌，完成C-[v]浪(圖一)。 1. 23436 –> 22406 C-[i] –> 22923 C-[ii] –> 20531 C-[iii] –> 21058 C-[iv] ?? –> 20493/20144/19862 C-[v] ?? 多街貨牛證暫時只有收回價20500/20650，大戶也未必急於推低大市，不過下星期二/三美國時間有FOMC，到時要留意伯南克講話。 …
這次恆生指數跌市的之字形(c)浪，剛剛等於(a)浪的1.382倍，1倍=21900/1.382倍=21500，跌市過程全無反彈，大戶好似要為殺牛證而推低大市，上星期五恆生指數最低21506，差6點大戶點解唔殺埋21500牛證 ? 恆指：23512 –> 22470 B-[b]-(a) –> 22942 B-[b]-(b) –> 21900 / 21502 B-[b]-(c) 期指由21306起的升浪，用了20日升到23436，而呢次的跌浪23436 –> 21290已經歷時14日，20/14呢一組數字好接近Fib number 的21/13，所以無論在時間上和跌幅上暫時都已足夠，一個小小反彈有可能隨時開始。 今期的波浪理論分析，有2個可能性。第一個是假設B-[b]-(c)浪已在21290完結，B-[c]浪會在週一開始，回試23436阻力，如圖一所示。 1. 23436 –> 22406 B-[b]-(a) –> 22923 B-[b]-(b) –> 21290 B-[b]-(c) –> B-[c]-(a) 21675/21914 –> B-[c]-(c) 第二個可能性是B-[b]-(c)還未完結，週初出現一個小型反彈，先看21537/21690/21814，隨後期指再下跌去完成B-[b]-(c)餘下部份，估計這個浪底會是21137/21013，然後才運行 B-[c]浪(圖二)。 2. 23436–> …
恆生指數5月先升後跌，最後全月以跌344.85點或1.52%收市，上個post恆生指數是不是sell-in-may顯示5月恆生指數有66.7%-70%是跌市，今年好友無法打破傳統，唯有下年發力，打敗淡友。 至於6月是不是六絕，以下是月份升跌分析法。表一列出過去12年6月份恆生指數升跌點數和升跌%。 年份 月份 恆指升跌 %升跌 2001 6 -131.88 -1.00% 2002 6 -703.39 -6.22% 2003 6 89.74 0.95% 2004 6 87.51 0.72% 2005 6 333.99 2.41% 2006 6 409.73 2.58% 2007 6 1138.26 5.52% 2008 6 -2431.11 -9.91% 2009 6 …
期指上週走勢，正如所估計一樣，週初反彈是B-[b]-(b)，之後有B-[b]-(c)浪下跌，而B-[b]-(c)浪下跌有可能已在上週三開始。如果(c)浪行之字形，恆生指數有機會跌到21900/21502，而期指就跌到21893/21500，不過要小心處理恆指和期指除淨/低水對浪底的影響。B-[b]-(c)浪的另一個結構是(a)-(b)-(c)-(d)-(e)，而不是之字形，大戶在上一次跌浪用了這個結構。圖一的波浪理論分析基本和上期文章一樣。 1. 23436–>21406 B-[b]-(a) –>22923 B-[b]-(b) –>21893/21500 B-[b]-(c) ? 另外一個可能性係B-[b]-(a) 還未完成，現在還是在尋找B-[b]-(a)浪底中，初步估計浪底是21865。 由前升浪21306–>23436來計算，期指已跌破0.618倍22120回調，下一個支持位是21811/21617。恆生指數方面，0.618/0.763倍回調是22221/21918。 日線圖下降軌已形成，恆生指數來週末初步支持係21808，而期指係21747/21368。 技術指標日線隨機慢步指數STC仍然偏淡，MACD有機會轉為雙熊，這都顯示跌浪仍在進行中，週線隨機慢步指數STC快線%K仍是大過慢線%D，50週平均線在21655-21700之間。 綜合以上各種分析，恆生指數初步支持是21900，而期指則是21712。阻力方面，恆生指數初步是22470，期指是22406。當浪底出現後，跌浪的0.5/0.618倍會是阻力。2800盈富基金沽空比率增加至63%左右，留意未來幾日沽空比率，會否增加。 美股日線圖開始轉差，隨機慢步指數STC快線%K已跌離慢線%D，MACD剛轉變成 牛熊。 最後，中國5月份製造業採購經理人指數(PMI)是50.8，高過市場預期的49.8，A股/國企股可能唔會跌得太多。
上週期指的跌市，由高位23436跌到週五低位22406，其實大戶已在星期一給了提示，當日恆指認沽期權23400P和23600P未平倉合約淨數分別大幅增加了1056及2300張，然後又在星期三下午將恆生指數推低至由21423延伸出來的上升軌，淡友大戶已開始發動攻勢，星期四就利用伯南克的講話，將恆生指數大幅推低至 50天線或線性回歸通道+2標準差附近。 以波浪形態來看期指走勢，23222->22784看成為B-[b]-(a)-a浪，22784->23436為B-[b]-(a)-b浪，23436->22406為B-[b]-(a)-c浪，行了不規則平勢形調整。用黃金比率來計算，升浪21306->23436的0.382調整22622已到達，0.5調整是22371，而0.618調整22120是重要支持位。 因為隨機慢步指數STC快線%K仍是跌離慢線%D，所以可以假設22406為B-[b]-(a)，下週初反彈是B-[b]-(b)，之後有B-[b]-c浪。MACD也轉為牛熊，B-[c]浪要等調整完成後才能展開(圖一)。 反彈方面，23436->22406的0.236/0.382/0.5/0.618倍反彈是 22649/22799/22921/23043，所以下週期指估計會在22120-23043之間反覆。 另一個假設是B-[b]浪已於22406完結，B-[c]浪在下週一開始，之字形的目標可達24322(圖二)，不過技術指標如日線圖隨機慢步指STC和MACD暫時未能客觀地支持這推測。圖一和圖二的分別是在於B-[b]何時完結，後市仍是不淡。 期指日線圖50天簡單移動平均線暫時提供支持，週線圖隨機慢步指STC仍然向好，MACD可惜未能轉為雙牛，市況中線仍是偏好。2800盈富基金沽空比率又不算太高，只有38%左右。
調整終於在5/13開始，到目前為止，期指只是回調了升浪21306->23222的0.236，而國企回調了0.382，幅度上已達到最低要求，至於期指會唔會再有深的調整，這就要看22784的支持力，23222->22784可以看成為B-[b]-(a)浪，下週初反彈為B-[b]-(b)浪，之後的回調為B-[b]-(c)浪，如果期指能夠守於小時圖上升軌之上就完美(圖一)，下星期一的小時圖支持位是22573/22582/22591/22600/22609/22618/22627。 調整完成後B-[c]浪就會出現，之字形的目標初步估計是23954/24386/24406(圖二)。盈富基金2800沽空比率是71%，仍是偏高。 另一個假設是B-[b]浪已於22784完結，B-[c]浪在下週一開始，如果期指升穿23222並守穩在線性回歸通道+3標準差23071之上，日線圖隨機慢步指STC快線%K升穿慢線%D，之字形的目標可達23968/24386/24700(圖三)。 期指日線圖簡單移動平均線已開始牛排列，週線圖隨機慢步指STC仍然向好，MACD下週有可能轉為雙牛，市況中線是偏好。
上週恆生指數期貨強勢，全週升了651點，保歷加通道上線仍在上升中，而寬度並未開始收窄，調整也未有出現。原先估計當期指升到22775時，市況會出現0.382調整及回試平均線，可惜這個預測並沒有實現，所以現在期指運行上期次選浪的機會大增，最終的上升目標有可能是23886(進取)，不過要留意期指會否跌破由21306開始的上升軌。 下星期一小時圖的上升軌支持是23114(10am) / 23129 / 23144 / 23159 / 23174 /23189 / 23204(4:15pm)，亦即是下星期一收市時好友要把期指收在23204之上，否則調整會展開。 至於波浪理論方面，由21306開始的[a]浪內部結構有多種可能性，有進取(圖一)，也有保守的(圖二)，兩種可能性都會發生： 1. 21306–>22775 [a]-(a) –> 22417 [a]-(b) –> 23221 / 23280 / 23329 / 23411 [a]-(c)-i –> …….. 23886 [a] 2. 21306–>22775 [a]-(a) –> 22417 [a]-(x) –> …