恆生指數5月先升後跌，最後全月以跌344.85點或1.52%收市，上個post恆生指數是不是sell-in-may顯示5月恆生指數有66.7%-70%是跌市，今年好友無法打破傳統，唯有下年發力，打敗淡友。 至於6月是不是六絕，以下是月份升跌分析法。表一列出過去12年6月份恆生指數升跌點數和升跌%。 年份 月份 恆指升跌 %升跌 2001 6 -131.88 -1.00% 2002 6 -703.39 -6.22% 2003 6 89.74 0.95% 2004 6 87.51 0.72% 2005 6 333.99 2.41% 2006 6 409.73 2.58% 2007 6 1138.26 5.52% 2008 6 -2431.11 -9.91% 2009 6 …
期指上週走勢，正如所估計一樣，週初反彈是B-[b]-(b)，之後有B-[b]-(c)浪下跌，而B-[b]-(c)浪下跌有可能已在上週三開始。如果(c)浪行之字形，恆生指數有機會跌到21900/21502，而期指就跌到21893/21500，不過要小心處理恆指和期指除淨/低水對浪底的影響。B-[b]-(c)浪的另一個結構是(a)-(b)-(c)-(d)-(e)，而不是之字形，大戶在上一次跌浪用了這個結構。圖一的波浪理論分析基本和上期文章一樣。 1. 23436–>21406 B-[b]-(a) –>22923 B-[b]-(b) –>21893/21500 B-[b]-(c) ? 另外一個可能性係B-[b]-(a) 還未完成，現在還是在尋找B-[b]-(a)浪底中，初步估計浪底是21865。 由前升浪21306–>23436來計算，期指已跌破0.618倍22120回調，下一個支持位是21811/21617。恆生指數方面，0.618/0.763倍回調是22221/21918。 日線圖下降軌已形成，恆生指數來週末初步支持係21808，而期指係21747/21368。 技術指標日線隨機慢步指數STC仍然偏淡，MACD有機會轉為雙熊，這都顯示跌浪仍在進行中，週線隨機慢步指數STC快線%K仍是大過慢線%D，50週平均線在21655-21700之間。 綜合以上各種分析，恆生指數初步支持是21900，而期指則是21712。阻力方面，恆生指數初步是22470，期指是22406。當浪底出現後，跌浪的0.5/0.618倍會是阻力。2800盈富基金沽空比率增加至63%左右，留意未來幾日沽空比率，會否增加。 美股日線圖開始轉差，隨機慢步指數STC快線%K已跌離慢線%D，MACD剛轉變成 牛熊。 最後，中國5月份製造業採購經理人指數(PMI)是50.8，高過市場預期的49.8，A股/國企股可能唔會跌得太多。
上週期指的跌市，由高位23436跌到週五低位22406，其實大戶已在星期一給了提示，當日恆指認沽期權23400P和23600P未平倉合約淨數分別大幅增加了1056及2300張，然後又在星期三下午將恆生指數推低至由21423延伸出來的上升軌，淡友大戶已開始發動攻勢，星期四就利用伯南克的講話，將恆生指數大幅推低至 50天線或線性回歸通道+2標準差附近。 以波浪形態來看期指走勢，23222->22784看成為B-[b]-(a)-a浪，22784->23436為B-[b]-(a)-b浪，23436->22406為B-[b]-(a)-c浪，行了不規則平勢形調整。用黃金比率來計算，升浪21306->23436的0.382調整22622已到達，0.5調整是22371，而0.618調整22120是重要支持位。 因為隨機慢步指數STC快線%K仍是跌離慢線%D，所以可以假設22406為B-[b]-(a)，下週初反彈是B-[b]-(b)，之後有B-[b]-c浪。MACD也轉為牛熊，B-[c]浪要等調整完成後才能展開(圖一)。 反彈方面，23436->22406的0.236/0.382/0.5/0.618倍反彈是 22649/22799/22921/23043，所以下週期指估計會在22120-23043之間反覆。 另一個假設是B-[b]浪已於22406完結，B-[c]浪在下週一開始，之字形的目標可達24322(圖二)，不過技術指標如日線圖隨機慢步指STC和MACD暫時未能客觀地支持這推測。圖一和圖二的分別是在於B-[b]何時完結，後市仍是不淡。 期指日線圖50天簡單移動平均線暫時提供支持，週線圖隨機慢步指STC仍然向好，MACD可惜未能轉為雙牛，市況中線仍是偏好。2800盈富基金沽空比率又不算太高，只有38%左右。
調整終於在5/13開始，到目前為止，期指只是回調了升浪21306->23222的0.236，而國企回調了0.382，幅度上已達到最低要求，至於期指會唔會再有深的調整，這就要看22784的支持力，23222->22784可以看成為B-[b]-(a)浪，下週初反彈為B-[b]-(b)浪，之後的回調為B-[b]-(c)浪，如果期指能夠守於小時圖上升軌之上就完美(圖一)，下星期一的小時圖支持位是22573/22582/22591/22600/22609/22618/22627。 調整完成後B-[c]浪就會出現，之字形的目標初步估計是23954/24386/24406(圖二)。盈富基金2800沽空比率是71%，仍是偏高。 另一個假設是B-[b]浪已於22784完結，B-[c]浪在下週一開始，如果期指升穿23222並守穩在線性回歸通道+3標準差23071之上，日線圖隨機慢步指STC快線%K升穿慢線%D，之字形的目標可達23968/24386/24700(圖三)。 期指日線圖簡單移動平均線已開始牛排列，週線圖隨機慢步指STC仍然向好，MACD下週有可能轉為雙牛，市況中線是偏好。
上週恆生指數期貨強勢，全週升了651點，保歷加通道上線仍在上升中，而寬度並未開始收窄，調整也未有出現。原先估計當期指升到22775時，市況會出現0.382調整及回試平均線，可惜這個預測並沒有實現，所以現在期指運行上期次選浪的機會大增，最終的上升目標有可能是23886(進取)，不過要留意期指會否跌破由21306開始的上升軌。 下星期一小時圖的上升軌支持是23114(10am) / 23129 / 23144 / 23159 / 23174 /23189 / 23204(4:15pm)，亦即是下星期一收市時好友要把期指收在23204之上，否則調整會展開。 至於波浪理論方面，由21306開始的[a]浪內部結構有多種可能性，有進取(圖一)，也有保守的(圖二)，兩種可能性都會發生： 1. 21306–>22775 [a]-(a) –> 22417 [a]-(b) –> 23221 / 23280 / 23329 / 23411 [a]-(c)-i –> …….. 23886 [a] 2. 21306–>22775 [a]-(a) –> 22417 [a]-(x) –> …
恆生指數期貨由低位21306反彈至今，好大機會還在尋找[a]-(v)浪頂，如圖一所示，稍後時間才有一個回試平均線的調整。 1. 21306 –> 22152 ([a]-(i)) –> 21720 ([a]-(ii)) –> 22775 ([a]-(iii)) –> 22417 ([a]-(iv)) –> 22820/22945/23069 ([a]-(v)) 到目前為止，恆生指數期貨守穩在轉倉位22300和20天平均線22052之上，再加上MACD已是雙牛，所以期指市況是大漲小回格局，支持位是22400/22300/22050左右。短期阻力就有線性回歸通道+2標準差 22780，或黃金比率區間 22961，或跌浪 24000–>21306 的0.618反彈 22971 水平。 至於另一個可能性是22775係 ([a]-(v))，22417係 ([b])，c浪23886開始了？ 不過暫時日線圖的簡單移動平均線還未在牛排列狀況，所以這個假設暫時定為次選浪。
之前的post 恆生指數四月走勢040113 是第一次利用月份升跌法來計算4月份恆生指數升市機會，資料顯示如果三月恆指是跌市，四月升市的概率是85.7%，結果2013年四月恆生指數升了437.38點或1.96%。 至於五月是不是 sell in May，以下是月份升跌法的分析。表一列出過去12年5月份恆生指數升跌點數和升跌%。 年份 月份 恆指升跌 %升跌 2001 5 -211.63 -1.58% 2002 5 -195.64 -1.70% 2003 5 770.16 8.83% 2004 5 255.28 2.14% 2005 5 -41.9 -0.30% 2006 5 -803.41 -4.82% 2007 5 315.49 1.55% 2008 …
原本以為期指會平淡地轉倉，點知好友大戶突然發力，在結算前做埋[a]-(iii)或[a]-(c)浪出來。由24000開始的調整浪暫時已在21306完結，現時運行是反彈浪，其結構如下： 1. 21306 –> 22152 ([a]-(i)) –> 21720 ([a]-(ii)) –> 22713 ([a]-(iii)) –> 0.236/0.382 = 22479/22334 ([a]-(iv)) –> ([a]-(v)) 22890 ? 假設[a]-(iii)浪已在22713完成，即將出現是調整[a]-(iv)浪，隨後上升[a]-(v)浪便會開始(圖一)。 另一個波浪型態其實同首選浪差不多，分別在於由21306開始的反彈浪是[a]-[b]-[c](=上期首選浪) 2. 21306 –> 22152 ([a]-(a)) –> 21720 ([a]-(b)) –> 22713 ([a]-(c)) –> 0.236/0.382/0.5 = 22381/22176/22010 ([b]) –> …
恆生指數期貨波浪理論分析041413提到，期指e浪底不可能低過21281，而淡友大戶去到盡，週四他們把期指推低至21306才收手，國企指數期貨也一樣，週四低位10142只差7點就超過e浪底的極限，真係佩服大戶。 展望今週波浪理論分析首選浪，假設反彈浪在星期五已開始，跌浪24000–>21306的反彈 0.236/0.382 倍為21942/22335。以細一級波浪來看，當反彈a浪完結後，會有調整b浪出現，最後有c浪來完成整個反彈浪(圖一)。至於這個反彈浪係A或x浪，要觀察多幾日，留意期指能否升破20天線和 RSI能否企穩50。2800盈富基金沽空比率已有兩日小於50%，如果2800沽空比率持續小於50%，這對好友有利。 1. 24000 –> 23081 (a) –> 23483 (b) –> 22507 (c) —> 23241 (x) –> 21922 (a) –> 22556 (b) –> (c) 21587 –> (d) 22250 –> (e) 21306 –> 反彈 (圖一) 次選浪方面，星期五起的反彈浪是x浪，隨後又有a-b-c回落，萬一21281被淡友攻破，下一個初步浪底是21071，250天線附近。 2. 24000 …
上期文章恆生指數期貨波浪理論分析040513提出三個恆生指數期貨跌浪數法，過了一星期後，情況已改變，上期的第一和第二種數浪方法已不適用，取而代之是以下的數法。而上期的第三種方式則可保留。最新數浪數法如下: 1. 24000 –> 23081 (a) –> 23483 (b) –> 22507 (c) —> 23241 (x) –> 21922 (a) –> 22556 (b) –> (c) 21587 –> (d) 22250 –> (e) 21511/21281 ? (圖一) 2. 24000 –> 22368 (a) –> 23241 (b) …