上期文章恆生指數期貨波浪理論分析040513提出三個恆生指數期貨跌浪數法，過了一星期後，情況已改變，上期的第一和第二種數浪方法已不適用，取而代之是以下的數法。而上期的第三種方式則可保留。最新數浪數法如下: 1. 24000 –> 23081 (a) –> 23483 (b) –> 22507 (c) —> 23241 (x) –> 21922 (a) –> 22556 (b) –> (c) 21587 –> (d) 22250 –> (e) 21511/21281 ? (圖一) 2. 24000 –> 22368 (a) –> 23241 (b) …
當恆生指數升浪由11月開始時，整體大市沽空比率大部份時間維持在紅線之下，恆生指數成份股沽空比率亦大部份時間維持在藍線之下。當恆指跌浪由二月開始時，大市沽空比率大部份時間在紅線之上，而恆生指數成份股沽空比率也大部份時間徘徊在藍線之上 (圖一)。 國企指數沽空比率亦然 (圖二)。 再看盈富基金沽空比率 (圖三)，當恆指跌市時，盈富基金沽空比率是可以超過50%。 由以上觀察所得，恆生指數升跌與沽空比率似乎有一定關係，但係由於我沒有更多過往沽空數據去分析，所以我會繼續觀察沽空比率與大市轉勢的關係。 過去兩日，整體大市沽空比率在10%之下，但盈富基金沽空比率高過75%，這種不同步情況對後市有甚麼啟示，過幾日就知。
恆生指數期貨由二月初的高位24000點跌到現在四月初的21640點，已跌去2360點，跟據波浪理論原理，這次跌浪的結構有三種可能性。 1. 24000 –> 22368 (a) –> 23241 (b) –> 21922 (c-i) –> 22556 (c-ii) –> (c-iii) –>(c-iv) –> (c-v) 20986 ? 2. 24000 –> 23081 (a) –> 23483 (b) –> 22507 (c) —> 23241 (x) –> 21922 (a) …
三月及第一季已過去，究竟四月份恆生指數走勢會怎樣呢？跟據2001年至2012年數據顯示，只有2004年和2010年的四月份是跌市，分別跌去738點和130點，而其餘的四月份都是升市。利用簡單或然率來計算，四月份升市的機會是 10/12 = 83.3%，跌市的機會是 2/12 = 16.7%。 年份 月份 恆指升跌 %升跌 2001 4 625.4 4.9 2002 4 464.66 4.21 2003 4 82.77 0.96 2004 4 -738.71 -5.83 2005 4 392.09 2.9 2006 4 856.26 5.42 2007 4 518.05 2.62 2008 …
今次恆生指數期貨的升浪由2012年11月中升到2013年2月初高位24000點附近，一直受制於線性回歸通道+1標準差，經過2日跌市後已去到線性回歸通道中線，市況係中線掙扎幾日後繼續下跌，跌到-2標準差附近才停止。期指經過幾日反彈後，去到線性回歸通道-1標準差後又再跌過，三日內跌去1000點，到達了線性回歸通道-3標準差 (圖一)。 呢次調整浪，期指大戶真係厲害，差唔多完全利用線性回歸通道理論去做圖/做市，特別係盈富基金 (圖二)，由+2標準差去到-2標準差。 由今日開始，我會多加留意 2800 盈富基金日線圖表和相關技術分析，因為恆生指數期貨和盈富基金的相關資產都是恆生指數，所以我希望盈富基金日線圖表能夠提供多些啟示。同一道理，除了國企指數期貨外，我都會留意 2828 恆生H股etf 日線圖表 (圖三)。 最後，美股雖已創新高，但總會有調整的一日，到時恆生指數會唔會跟跌？如果好友再唔發力，跟據線性回歸通道理論，市況跌穿-2標準差/-3標準差後就有機會中期轉勢。